La Union Jack en la parte superior izquierda significa su pertenencia a la Mancomunidad de Naciones, la gran estrella de debajo representa los seis estados y territorios, y las estrellas de la derecha simbolizan la Cruz del Sur.

Aunque esta bandera captura eficazmente la historia y la ubicación geográfica de Australia, recientemente también hay debates activos sobre cambiarla por un nuevo diseño que refleje mejor la cultura indígena y su sociedad multicultural. En cierto modo, la propia bandera contiene el debate actual de la nación sobre su identidad.