Esta bandera se basa en un escudo de armas concedido por la reina Isabel I de España en 1502. También se considera una de las banderas más antiguas de Europa.

Gibraltar es un territorio británico, pero es un lugar complejo ya que España también reclama su soberanía. Esta bandera es un símbolo que muestra la fuerte identidad y el orgullo de autogobierno del pueblo gibraltareño, con un significado político que va más allá de ser una simple bandera regional.