این پرچم به عنوان یکی از قدیمی‌ترین پرچم‌های ملی در جهان شناخته می‌شود. افسانه‌ای می‌گوید که این پرچم از نبردی در قرن سیزدهم سرچشمه گرفته است که اراده قوی مردم لتونی برای استقلال را نشان می‌دهد.

طبق افسانه، یک رئیس قبیله که در جنگ زخمی شده بود، روی پارچه‌ای سفید حمل شد و خون او دو طرف پارچه را رنگین کرد و طرح پرچم کنونی را به وجود آورد. این داستان یادآور فداکاری‌های اجدادی است که برای آزادی جنگیدند و مردم لتونی را سرشار از افتخار می‌کند.