Les deux triangles symbolisent les sommets de l'Himalaya et représentent également les principales religions du Népal, l'hindouisme et le bouddhisme. La couleur cramoisie est la couleur de la fleur nationale du Népal, le rhododendron, et elle symbolise le courage.

À l'origine, ces deux triangles étaient les drapeaux de deux branches différentes d'une ancienne dynastie royale népalaise. Les deux drapeaux ont été combinés pour représenter une nation unifiée. Il possède un dessin mathématiquement précis, à tel point que sa méthode de construction est spécifiée dans la constitution.