Le fond rouge symbolise le sang de la révolution et l'esprit de la patrie, tandis que l'étoile jaune symbolise la direction du Parti communiste du Viêt Nam. Les cinq branches de l'étoile représentent l'unité des ouvriers, des paysans, des intellectuels, des jeunes et des soldats.

Ce drapeau est aussi appelé le « drapeau rouge avec une étoile d'or » et est apparu pour la première fois en 1940 pendant la résistance contre la domination coloniale française. Il est devenu le drapeau officiel du Viêt Nam unifié après la guerre du Viêt Nam. Il incarne une forte volonté d'indépendance et la fierté nationale.