यह झंडा 1502 में स्पेन की रानी इसाबेला प्रथम द्वारा दिए गए एक राजचिह्न पर आधारित है। इसे यूरोप के सबसे पुराने झंडों में से एक भी माना जाता है।

जिब्राल्टर एक ब्रिटिश क्षेत्र है, लेकिन यह एक जटिल जगह है क्योंकि स्पेन भी इस पर अपनी संप्रभुता का दावा करता है। यह झंडा जिब्राल्टर के लोगों की मजबूत पहचान और स्व-शासन में गौरव को दिखाने वाला एक प्रतीक है, जो सिर्फ एक क्षेत्रीय झंडा होने से परे राजनीतिक अर्थ रखता है।