La Union Jack in alto a sinistra indica l'appartenenza al Commonwealth delle nazioni, la grande stella sottostante rappresenta i sei stati e i territori, e le stelle a destra simboleggiano la Croce del Sud.

Sebbene questa bandiera catturi efficacemente la storia e la posizione geografica dell'Australia, di recente ci sono anche accese discussioni sulla sua modifica con un nuovo disegno che rifletta meglio la cultura indigena e la sua società multiculturale. In un certo senso, la bandiera stessa racchiude il dibattito in corso nella nazione sulla propria identità.