Dwa trójkąty symbolizują szczyty Himalajów, a także główne religie Nepalu: hinduizm i buddyzm. Karmazynowy kolor to barwa narodowego kwiatu Nepalu, rododendronu, i oznacza odwagę.

Początkowo te dwa trójkąty były flagami dwóch różnych gałęzi dawnej nepalskiej dynastii królewskiej. Obie flagi połączono, aby reprezentowały zjednoczony naród. Flaga szczyci się matematycznie precyzyjnym wzorem, do tego stopnia, że metoda jej konstrukcji jest określona w konstytucji.