O vermelho, o branco, o preto e o verde na bandeira são as 'cores pan-árabes', comumente usadas pelas nações árabes. Estas cores têm um significado importante, simbolizando a unidade e a história árabe.

O Iraque é o berço da civilização mesopotâmica, um lugar muito importante na história da humanidade. O design atual da bandeira foi estabelecido em 2008, e a escrita no centro é 'cúfica', originária da antiga cidade de Kufa, incorporando a profunda identidade histórica do Iraque.