Union Jack-ul din stânga sus semnifică apartenența la Commonwealth-ul Națiunilor, steaua mare de sub el reprezintă cele șase state și teritorii, iar stelele din dreapta simbolizează Crucea Sudului.

Deși acest steag surprinde eficient istoria și locația geografică a Australiei, există recent și discuții active despre schimbarea lui cu un nou design care să reflecte mai bine cultura indigenă și societatea sa multiculturală. Într-un fel, steagul însuși conține dezbaterea continuă a națiunii despre identitatea sa.