Roșul, albul, negrul și verdele de pe steag sunt „culorile panarabe”, utilizate în mod obișnuit de națiunile arabe. Aceste culori au o semnificație importantă, simbolizând unitatea și istoria arabă.

Irakul este leagănul civilizației mesopotamiene, un loc foarte important în istoria omenirii. Designul actual al steagului a fost stabilit în 2008, iar scrierea din centru este „kufică”, originară din orașul antic Kufa, întruchipând identitatea istorică profundă a Irakului.