Cele două triunghiuri simbolizează vârfurile munților Himalaya și reprezintă, de asemenea, principalele religii ale Nepalului, hinduismul și budismul. Culoarea stacojie este culoarea florii naționale a Nepalului, rododendronul, și semnifică curajul.

Inițial, aceste două triunghiuri erau steagurile a două ramuri diferite ale unei foste dinastii regale nepaleze. Cele două steaguri au fost combinate pentru a reprezenta o națiune unificată. Se mândrește cu un design precis din punct de vedere matematic, atât de mult încât metoda sa de construcție este specificată în constituție.