Sol üstteki Union Jack, İngiliz Milletler Topluluğu'na üyeliğini, altındaki büyük yıldız altı eyaleti ve bölgeleri, sağdaki yıldızlar ise Güney Haçı'nı simgeler.

Bu bayrak Avustralya'nın tarihini ve coğrafi konumunu etkili bir şekilde yansıtsa da, son zamanlarda Yerli kültürünü ve çok kültürlü toplumunu daha iyi yansıtan yeni bir tasarımla değiştirilmesi konusunda aktif tartışmalar da vardır. Bir bakıma bayrağın kendisi, ulusun kimliği hakkındaki süregelen tartışmasını içerir.