Hai hình tam giác tượng trưng cho các đỉnh của dãy Himalaya và cũng đại diện cho các tôn giáo chính của Nepal là Ấn Độ giáo và Phật giáo. Màu đỏ thẫm là màu của quốc hoa Nepal, hoa đỗ quyên, và biểu thị cho lòng dũng cảm.

Ban đầu, hai hình tam giác này là cờ của hai nhánh khác nhau trong một triều đại hoàng gia Nepal trong quá khứ. Hai lá cờ được kết hợp lại để đại diện cho một quốc gia thống nhất. Nó tự hào có một thiết kế chính xác về mặt toán học, đến mức phương pháp dựng cờ được quy định trong hiến pháp.