Il rosso, il bianco, il nero e il verde sulla bandiera sono i "colori panarabi", comunemente usati dalle nazioni arabe. Questi colori hanno un significato importante, simboleggiando l'unità e la storia araba.

L'Iraq è la culla della civiltà mesopotamica, un luogo molto importante nella storia dell'umanità. Il design attuale della bandiera è stato stabilito nel 2008 e la scrittura al centro è in stile "cufico", originario dell'antica città di Kufa, che incarna la profonda identità storica dell'Iraq.